Исламская альтернатива

Исламский банкинг в скором времени станет дополнительной кредитной альтернативой и для казахстанцев. По заявлению представителей АФН, на казахстанском финансовом рынке появятся новые банковские игроки и продукты.

Появление исламского капитала в Казахстане - не случайность, а поэтапное расширение финансового рынка страны.  Еще в феврале прошлого года был принят закон о «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам организации и деятельности исламских банков и организации исламского финансирования», который позволил халал-индустрии на легальных условиях осуществлять банковскую деятельность наряду с отечественными банками второго уровня.

Об инструментах и принципах работы исламского финансирования рассказывает директор департамента надзора за субъектами рынка ценных бумаг и накопительными пенсионными фондами Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций Алматы Мария Хаджиева:

- Мария Жамаловна, расскажите о сущности исламского финансирования.

- Присутствие на нашем рынке инструментов исламского банкинга дает Казахстану много преимуществ. Во-первых, расширяется сфера предоставления финансовых услуг, следовательно, у казахстанцев появляется возможность создания альтернативных источников финансирования. Во-вторых, одновременно с этим происходит привлечение в нашу страну инвестиций из стран Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии. В-третьих, идет поддержка субъектов малого и среднего предпринимательства, а также внедряются новые образовательные программы.

- Согласитесь, само название «исламское финансирование» наталкивает на мысль о применении неких религиозных форм при распределении финансовых средств...

-  Не совсем так. С одной стороны, все исламские структуры руководствуются, как правило, законами Шариата. К примеру,  исламскими банками не финансируются отрасли, связанные с изготовлением оружия, секс-индустрией и так далее. Однако с другой стороны, применяются такие финансовые инструменты, как выпуск ценных исламских бумаг (сукук). Отсюда становится ясно, что исламский банкинг - это универсальный финансовый механизм, ориентированный как для мусульман, так и для представителей других религиозных концессий.

- Закон, регулирующий деятельность исламских организаций, был принят еще в прошлом году. Почему за это время не было выпущено в свободное хождение ни одного сукука?

- На самом деле механизм внедрения исламского банкинга в финансовую систему Казахстана не полностью отработан. Поэтому это очень сложный процесс, требующий постепенного и пошагового исполнения. Необходимо учитывать специфику, внешние факторы, а также экономическую и мотивационную подготовленность участников внутреннего рынка. К примеру, в Малайзии процесс создания институтов исламского финансирования занял почти 10 лет.

- Какие финансовые продукты будут предложены казахстанцам?

- Мы планируем, что в ближайшее время решится вопрос о том, какая организация в стране будет заниматься выпуском исламских ценных бумаг (сукуков). Рассматривается, что эта прерогатива будет принадлежать либо Министерству финансов РК, либо АФН. Что касается конкретных финансовых продуктов, то хочется остановиться на видах исламских ценных бумаг. Существует три категории сукоков. Первый вид  - это акции и паи исламских инвестиционных фондов; второй вид - исламские арендные сертификаты (суку-иджара), третий вид - исламские сертификаты участия (сукук-мушарака). Если с первой категорией ценных бумаг все понятно, то вторая категория  - сукук-иджара дает своим владельцам право на получение доходов по договору финансового лизинга.

И, наконец, третий вид (сукук-мушарака) закрепляет за владельцем этих ценных бумаг право на использование привлеченных средств для организации инвестиционного проекта, развития существующего инвестиционного проекта или финансирования предпринимательской деятельности на основании договора простого товарищества либо с созданием юридического лица в организационно-правовой форме АО или ТОО.

-                     В  чем заключается принципиальное отличие исламского банкинга от других банковских институтов?

-                     Существенные отличия, конечно же, есть. Например, исламские банки предоставляют услуги в виде приема беспроцентных и инвестиционных депозитов, банковские операции осуществляются без взимания вознаграждения, ведется финансирование предпринимательской деятельности ( в этом случае банк выступает в качестве торгового посредника и предоставляет коммерческий кредит путем участия в уставных капиталах юридических лиц и (или) на условиях партнерства). Также исламский банкинг подразумевает под собой инвестиционную деятельность на условиях лизинга (аренды). Помимо этого, осуществляется агентсткая деятельность при проведении банковских операций.

Хочется отметить, что одной из особенностей исламского банкинга является то, что эти коммерческие институты не являются участниками системы обязательного гарантирования депозитов.

-                     Существуют ли запреты в исламском финансировании?

-                     Несомненно, запреты в исламском финансировании есть. Во-первых, исламские банки не вправе финансировать деятельность, запрещенную Шариатом. Об этом я уже ранее говорила. Во-вторых, банк не имеет права взимать вознаграждение в виде процентов. В-третьих, исламский банкинг не может гарантировать вам возврат инвестиционного депозита и доход по нему. В-четвертых, банк не может осуществлять выпуск привиллигированных акций и долговые ценные бумаги.

-                     Безусловно, у исламского банкинга в Казахстане наблюдается большой потенциал. Несмотря на это, эксперты прогнозируют этому виду финансирования на ближайшие 5 лет всего 2-3 процента от общего объема финансовых услуг Казахстана. Что вы планируете сделать для того, чтобы и дальше развивать этот нетрадиционный источник капиталовложений?

-                     В перспективе АФН планирует внести предложения и дополнения в действующий закон «Об ислмаских организациях», поскольку с каждым годом возникают новые вопросы и проблемы, связанные с правовыми аспектами. Кроме этого, нами планируется создать условия для выпуска суверенных сукоков, разработать листинговые требования для исламских ценных бумаг, а также подготовить предложения по развитию исламского страхования.